ماذا تعني خفوض أسعار الفائدة الأميركية لأموالك؟

خفض بنك الاحتياط الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) سعر الفائدة الرئيس على الإقراض لليلة واحدة مرة أخرى في نهاية الأسبوع الماضي، في أعقاب خفضه بمقدار نصف نقطة خلال منتصف سبتمبر (أيلول) الماضي.

ويتوقع مراقبو "الفيدرالي" أيضاً أن يخفض البنك سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام، بمقدار ربع نقطة أخرى في اجتماعه خلال ديسمبر (كانون الأول) المقبل.

إذا كان الأمر كذلك فهذا يعني أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، الذي يؤثر بصورة مباشرة أو غير مباشرة في أسعار مجموعة من مدخرات المستهلكين ومنتجات الإقراض في جميع أنحاء الاقتصاد، سينخفض ​​بمقدار نقطة مئوية كاملة بحلول نهاية العام.

وقال كبير المحللين الماليين في "بنك ريت" غريغ ماكبرايد إن "أسعار الفائدة التي ستنخفض مستقبلاً ليست مثل أسعار الفائدة المنخفضة بالفعل وسننتقل إلى المحور الأول خلال العام المقبل".

ديون بطاقات الائتمان تظل الأعلى

أولاً عليك تقييم ديونك، ولا تزال بيئة الأسعار غير ودية بالنسبة إلى أولئك الذين يحملون الديون بالنسبة إلى بطاقات الائتمان، قبل أن يخفض "الفيدرالي" سعر الفائدة الرئيس خلال سبتمبر الماضي، كان متوسط ​​سعر فائدة بطاقة الائتمان 20.78 في المئة، واعتباراً من هذا الأسبوع انخفض إلى 20.39 في المئة فحسب، أي أقل من نصف نقطة.

ولا يزال هذا أعلى بكثير من متوسط ​​سعر الفائدة البالغ 16.3 في المئة المسجل بداية عام 2022، قبل أن يبدأ "الفيدرالي" في رفع أسعار الفائدة للتغلب على التضخم.

لذا، حتى لو استمر "الفيدرالي" في خفض أسعار الفائدة تدريجاً على مدار العامين المقبلين فإن تحمل ديون بطاقات الائتمان سيظل أغلى دين تحمله.

ولهذا السبب ستحصل دائماً على نفس النصيحة في أية بيئة، "قم بسداد بطاقات الائتمان الخاصة بك بأسرع ما يمكن"، إذا كنت مؤهلاً فحاول العثور على بطاقة تحويل رصيد توفر لك ما يصل إلى 21 شهراً بفائدة صفر في المئة وتدفع أكبر قدر ممكن من أصل المبلغ خلال تلك الفترة قدر الإمكان.

وفي مذكرة بحثية حديثة، قال كبير محللي الائتمان في "لينديغ تري" مات شولتز إن "استخدام بطاقة ائتمان تحويل الرصيد بنسبة صفر في المئة أو قرض شخصي منخفض الفائدة لخفض أسعار الفائدة وتوحيد ديونك، يمكن أن يكون له تأثير أكبر بكثير في عبء ديونك أكثر من أي شيء سيفعله الفيدرالي".

وأضاف "أيضاً لديك خيار آخر، وهو تحويل رصيدك إلى بطاقة ائتمان من اتحاد ائتماني أو بنك محلي، وقال المخطط المالي المعتمد كريس ديوداتو إنهم قد يقدمون امتيازات أقل ولكن عادة ما يكون لديهم أسعار أقل.

عدم اليقين يدفع أسعار الرهن العقاري إلى أعلى

ثانياً بالنسبة إلى الرهن العقاري، فمنذ أن بدأ "الفيدرالي" في خفض أسعار الفائدة ارتفعت معدلات الرهن العقاري بالفعل، وذلك لأنها مرتبطة بصورة مباشرة بالتحركات في عوائد سندات الخزانة لأجل 10 أعوام، والتي تتحرك عادة بناء على عوامل اقتصادية مثل التضخم والنمو وتفسيرات التحركات المستقبلية لـ"الفيدرالي".

وبما أن البيانات الأخيرة جاءت قوية فتحركت السندات لأجل 10 أعوام إلى الأعلى منذ منتصف سبتمبر الماضي.

ونتيجة لذلك، بلغ متوسط ​​سعر الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عاماً 6.79 في المئة اعتباراً من السابع من نوفمبر (تشرين الثاني) الجاري، أعلى من 6.2 في المئة المسجلة قبل أسبوع من اجتماع "الفيدرالي" خلال سبتمبر الماضي.

ومع ذلك، فإنه لا يزال أقل بكثير مما كان عليه قبل عام عندما بلغ المتوسط ​​7.50 في المئة، وفقاً لـ"فريدي ماك".

وفي أعقاب الانتخابات الرئاسية الأميركية، أشار كبير الاقتصاديين في "فريدي ماك" سام خاطر إلى أنه يتوقع بعض الأخطار في الأمد القريب، المتمثلة في احتمال انجراف أسعار الرهن العقاري إلى الأعلى لأن حال عدم اليقين في شأن السياسات أصبحت مرتفعة الآن.

وهناك طرق منخفضة الأخطار لكسب المال على المدخرات، حقيقة أن أسعار الفائدة الاستهلاكية لم تنخفض كثيراً بعد، وفي بعض الحالات لم تنخفض على الإطلاق وتعود بالنفع على المدخرين، ويقول ماكبرايد "ستنخفض أرباح الفائدة على حسابات الادخار وأسواق المال وشهادات الإيداع، لكن العوائد الأكثر تنافسية لا تزال تتجاوز التضخم بسهولة".

عوائد هزيلة على حسابات التوفير التقليدية

خلال الوقت نفسه، تستمر حسابات التوفير التقليدية في تقديم عوائد ضئيلة أقل بكثير من واحد في المئة. وأفضل عائد على المدخرات النقدية هو في حسابات التوفير ذات العائد المرتفع عبر الإنترنت في البنوك المؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية. وقبل خفض سعر الفائدة خلال سبتمبر الماضي من قبل "الفيدرالي" كانت عديد من هذه الحسابات تعرض عوائد تراوح ما بين 4.25 و5.3 في المئة، وفقاً لتلك المدرجة على موقع "بنك ريت".

ونهاية الأسبوع الماضي انخفضت العائدات المعروضة بمقدار ربع نقطة أو نحو ذلك، وتراوحت ما بين أربعة في المئة وما يزيد قليلاً على خمسة في المئة، وهو أعلى بكثير من قراءة التضخم الأخيرة البالغة 2.1 في المئة.

وبالنسبة إلى شهادات الإيداع، لا تزال الأقراص المضغوطة المؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية تقدم أيضاً عوائد تفوق التضخم.

وقبل الاجتماع الأخير لـ"الفيدرالي" كانت الأقراص المدمجة ذات آجال استحقاق تراوح ما بين ثلاثة أشهر إلى 10 أعوام تقدم معدلات فائدة سنوية تراوح ما بين 3.65 و4.99 في المئة، واعتباراً من الخميس الماضي، كان النطاق يراوح ما بين 4.25 إلى 4.60 في المئة.

وفي ما يتعلق بالسندات، إذا كنت تعيش في منطقة ذات ضرائب مرتفعة فقد تفكر في وضع بعض الأموال النقدية في سندات الخزانة، والتي لا تخضع لضرائب الولاية والضرائب المحلية، أو في سندات بلدية عالية الجودة والتي عادة ما تكون معفاة من الضرائب الفيدرالية، وأحياناً من الضرائب الحكومية والمحلية أيضاً.

وحققت سندات الخزانة قصيرة الأجل (التي تراوح مدتها من ثلاثة أشهر إلى عام) عائدات تراوح ما بين 4.32 إلى 4.54 في المئة أول ن أمس الخميس، وكانت سندات الخزانة (التي تراوح مدتها من عامين إلى 10 أعوام) ذات عائد يراوح ما بين 4.19 إلى 4.35 في المئة، وهذا أعلى بكثير مما كانوا عليه خلال منتصف سبتمبر الماضي، عندما كانت السندات لأجل عامين و10 أعوام عند 3.6 و3.64 في المئة على التوالي.

محللون يوصون بالسندات الفيدرالية

وفي تقرير حديث يقول كبير مسؤولي الاستثمار في "بي أن واي ويلث" سينيد كولتون غرانت إن أسعار الفائدة على الأموال صمدت حتى في مواجهة خفوض أسعار الفائدة الفيدرالية، لأن مزيداً منها طُرحت عبر الإنترنت خلال الفترة التي سبقت الانتخابات الأميركية.

ونظراً إلى التوقعات بأن "الفيدرالي" سيواصل على الأرجح خفض أسعار الفائدة العام المقبل قال غرانت "نحن نفضل السندات خصوصاً أن العائدات النقدية ستنخفض"، لكنه يتوقع تقلبات في السندات، ولهذا السبب تفضل الإدارة النشطة لجزء الدخل الثابت من محفظتك خلال العام المقبل (سواء من خلال حساب مدار بصورة منفصلة أو من خلال صندوق سندات مدار بصورة نشطة)، أيضاً، لا تبالغ في الاستثمار في الخيارات منخفضة الأخطار.

إن كسب المال بطرق منخفضة الأخطار للغاية باستخدام أموالك أمر سهل وممتع عندما تكون الأسعار مرتفعة، ولكن عندما تبدأ في الانخفاض خلال العام المقبل، فإنك تخسر كثراً من المكاسب الأخرى.

لكن الأخطار ما زالت قائمة أمام العملاء في ما يتعلق بالوقوع في ما يسميه "فخ النقد" والاحتفاظ بكثير من الأموال في المدخرات وأسواق المال، لأن ذلك قد يضر بصافي ثروتك بمرور الوقت نظراً إلى أن الأسهم والسندات تفوقت على نطاق واسع على العائدات النقدية.

ولهذا السبب، ما لم تكن بالفعل في مرحلة التقاعد أو على وشك التقاعد، فهو لا يوصي بالاحتفاظ بأكثر من ستة أشهر إلى عام من نفقات المعيشة نقداً أو ما يعادله.

ويحث غرانت على الالتزام بمحفظة استثمارية متنوعة بصورة جيدة في الإجمال، بغض النظر عمن سيفوز في الانتخابات الرئاسية الأميركية، لأن الأسهم ستظل مدفوعة في المقام الأول بالأرباح وأسعار الفائدة.

وقال "بمرور الوقت، عندما تنظر إلى كيفية أداء أسواق الأسهم في ظل إدارات مختلفة، تجد أنها حققت أداء جيداً في جميع البيئات".